Der Aufstieg der Blockchain-Technologie: Disruption des Finanz-Ökosystems

Die Blockchain-Technologie bietet eine transparente, effiziente und sichere Möglichkeit, Transaktionen aufzuzeichnen. Für die Vermögensverwaltung liegen die Hauptvorteile der Blockchain in ihrer Fähigkeit, fälschungssichere Daten in Echtzeit bereitzustellen, Prozesse durch intelligente Verträge zu automatisieren und Vermittler wie Depotbanken, Makler und Clearingstellen überflüssig zu machen.

Eine der wichtigsten Auswirkungen, die Blockchain auf die Branche haben wird, ist die Tokenisierung von Vermögenswerten. Traditionelle Anlageklassen wie Immobilien, privates Beteiligungskapital und sogar seltene Kunst können nun in Token umgewandelt und digital auf Blockchain-Plattformen gehandelt werden. Dadurch wird der Zugang zu Anlagemöglichkeiten demokratisiert und die traditionellen Finanzinstitute, die lange Zeit die Kontrolle über solche Vermögenswerte hatten, werden umgangen. Vermögensverwalter und Asset Manager, die sich auf diese Vermittler verlassen, um Zugang zu hochwertigen Anlagen zu erhalten, könnten ihre Rolle zunehmend als obsolet empfinden, da Blockchain-fähige Plattformen direkten Zugang zu diesen Märkten bieten. Es gibt sogar Branchenbeobachter, die davon ausgehen, dass alle Arten von bankfähigen Vermögenswerten aufgrund verschiedener technologischer Vorteile eines Tages tokenisiert werden.

Dies liegt unter anderem daran, dass das Potenzial von Blockchain zur Rationalisierung von Abläufen durch kürzere Abwicklungszeiten, höhere Transparenz und verbesserte Compliance-­Mechanismen die Betriebskosten erheblich senken könnte. Automatisierte Lösungen, die auf Blockchain basieren, können Aufgaben ersetzen, die traditionell von Vermögensverwaltern erledigt werden, z.B. die Neugewichtung von Portfolios, die Überprüfung von Transaktionen und die Kundenberichterstattung. Da diese Prozesse durch dezentralisierte Protokolle effizienter und sicherer werden, sinkt der Bedarf an menschlicher Aufsicht, was zu einem möglichen Rückgang der Nachfrage nach Vermögensverwaltern führt.

Künstliche Intelligenz: Verbesserte Entscheidungsfindung und Automatisierung

Während Blockchain die effiziente Verwaltung und den Austausch von digitalen Vermögenswerten ermöglicht, bringt KI eine weitere Dimension in die Vermögensverwaltung: die Automatisierung und Verbesserung der Entscheidungsfindung. Kl-gesteuerte Algorithmen, insbesondere solche, die maschinelles Lernen (ML) nutzen, sind in der Lage, riesige Datenmengen zu analysieren, Muster zu erkennen und mit bemerkenswerter Genauigkeit Vorhersagen zu treffen. Für Vermögensverwalter hat KI bereits damit begonnen, traditionelle Research-Methoden zu ersetzen, indem sie die Analyse von Finanzmärkten, Nachrichtenstimmung und sogar alternativen Datenquellen wie Trends in sozialen Medien automatisiert.

Kl-gestützte Robo-Advisors bieten beispielsweise personalisierte Anlageempfehlungen auf der Grundlage der finanziellen Ziele, der Risikotoleranz und des Anlagehorizonts einer Person. Diese Robo-Advisors sind nicht nur kosteneffizient, sondern auch in der Lage, Kunden rund um die Uhr zu betreuen, was die Fähigkeiten menschlicher Vermögensverwalter in Bezug auf Erreichbarkeit und Skalierbarkeit weit übertrifft. Da Algorithmen ständig lernen und sich aktualisieren, kann die KI ihre Empfehlungen kontinuierlich verfeinern und Portfolios in Echtzeit anpassen, oft mit grösserer Präzision als ein menschlicher Vermögensverwalter es könnte.

Darüber hinaus verbessert KI das Risikomanagement, indem sie vorausschauende Analysen und Szenariomodelle anbietet, die Marktschwankungen vorwegnehmen und es Vermögensverwaltern so ermöglichen, Risiken effektiver zu mindern. Für traditionelle Vermögensverwalter, deren Wertversprechen traditionell auf einer Kombination aus Marktexpertise und individuellen Anlagelösungen beruht, stellen Kl-gestützte Lösungen die Notwendigkeit menschlicher Eingriffe in die Anlageentscheidungen infrage. Diese Tools können detailliertere, datengestützte Erkenntnisse in einem Umfang und einer Geschwindigkeit liefern, die menschliche Berater nicht erreichen können. Der Wert der menschlichen Expertise wird sich jedoch im Laufe der Zeit eher verändern als ersetzt werden – wenn die Geschäfts- und Anlagemodelle entsprechend angepasst werden.

Die sich wandelnde Rolle des menschlichen Fachwissens

Auch wenn Blockchain und KI einige Aspekte der Vermögensverwaltung überflüssig machen könnten, ist es unwahrscheinlich, dass menschliches Fachwissen in naher Zukunft vollständig ersetzt wird. Die Rolle von Vermögensverwaltern und Asset Managern wird sich sicherlich weiterentwickeln. Berater, die diese Technologien effektiv nutzen und in ihre Praxis integrieren können, werden wertvoll bleiben. Menschliches Fachwissen wird weiterhin für eine differenzierte Entscheidungsfindung in komplexen Finanzsituationen oder sensiblen Entscheidungsprozessen benötigt werden, insbesondere wenn Emotionen, persönliche Umstände und kulturelle Faktoren ins Spiel kommen.

Hinzu kommt, dass der beziehungsorientierte Charakter der Vermögensverwaltung nicht von Maschinen nachgebildet werden kann. Vermögende Privatpersonen und institutionelle Anleger suchen häufig eine massgeschneiderte Beratung, die sowohl finanzielle Ziele als auch emotionale Aspekte berücksichtigt. KI kann zwar bei der Optimierung von Portfolios helfen, aber das menschliche Element des Vertrauens, des Verständnisses und des langfristigen Aufbaus von Beziehungen wird weiterhin wichtig bleiben.

Berater, die Blockchain und KI als Werkzeuge zur Verbesserung ihrer Fähigkeiten nutzen, werden Möglichkeiten finden, effizienter zu werden, ihr Dienstleistungsangebot zu erweitern und mehr Wert für ihre Kunden zu schaffen.

Wichtige rechtliche Hinweise

^{WICHTIGE RECHTLICHE HINWEISE: Diese Publikation dient ausschliesslich Informations- und Marketingzwecken. Sie stellt keine Anlageberatung oder individuell-konkrete Anlageempfehlung dar. Sie ist kein Verkaufsprospekt und enthält weder eine Aufforderung noch ein Angebot oder eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten, Anlagedienstleistungen oder zur Vornahme sonstiger Transaktionen. Maerki Baumann & Co. AG erbringt keine Rechts- oder Steuerberatung und empfiehlt dem Anleger, bezüglich der Eignung von solchen Anlagen eine unabhängige Rechts- oder Steuerberatung einzuholen, da die steuerliche Behandlung von den persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängt und stetigen Änderungen unterworfen sein kann. Maerki Baumann & Co. AG ist Inhaberin der Schweizerischen Bankbewilligung, die ihr durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA) erteilt wurde. Bitte beachten Sie, dass Maerki Baumann & Co. AG keine Rechts- und Steuerberatung anbietet. Die obenstehenden Informationen dürfen nicht als solche betrachtet werden. Es handelt sich hierbei lediglich um eine initiale Einschätzung ohne Anspruch auf Vollständigkeit und Korrektheit. Für eine abschliessende und rechtskräftige Beurteilung bitten wir Sie einen Steuerexperten zu kontaktieren.} 

Redaktionsschluss: 26. März 2025

Maerki Baumann & Co. AG
Dreikönigstrasse 6, CH-8002 Zürich
T +41 44 286 25 25, info@maerki-baumann.ch
www.maerki-baumann.ch